原標(biāo)題：青島“試點(diǎn)”特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄

來(lái)源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

進(jìn)入2022年之后,養(yǎng)老金融多項(xiàng)試點(diǎn)加速。養(yǎng)老理財(cái)“十城并進(jìn)”,專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)區(qū)域擴(kuò)大,個(gè)人養(yǎng)老金制度也在部分城市啟動(dòng)

◆導(dǎo)報(bào)記者 戴岳

備受關(guān)注的養(yǎng)老領(lǐng)域,又有新動(dòng)作。

近日,銀保監(jiān)會(huì)和人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于開(kāi)展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作的通知》(下稱(chēng)《通知》),自2022年11月20日起,由工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和建設(shè)銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島市開(kāi)展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)。

“我國(guó)已經(jīng)步入老齡化社會(huì),但目前我國(guó)多層次養(yǎng)老保障體系發(fā)展不充分,對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)依賴(lài)程度較高,導(dǎo)致國(guó)家養(yǎng)老金支出壓力越來(lái)越大。同時(shí),企業(yè)年金和職業(yè)年金不僅發(fā)展緩慢,而且無(wú)法普及到全體老年人群。”山東省宏觀院市場(chǎng)與價(jià)格研究所副所長(zhǎng)馬春曉接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到,進(jìn)入2022年之后,養(yǎng)老金融多項(xiàng)試點(diǎn)加速。養(yǎng)老理財(cái)“十城并進(jìn)”,專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)區(qū)域擴(kuò)大,個(gè)人養(yǎng)老金制度也在部分城市啟動(dòng)。

“加快養(yǎng)老領(lǐng)域金融產(chǎn)品創(chuàng)新,將進(jìn)一步完善養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)多樣化需求的發(fā)展格局,更好地滿(mǎn)足公眾對(duì)第三支柱養(yǎng)老保障的需求,從中長(zhǎng)期看還有助于優(yōu)化銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。”馬春曉表示。

養(yǎng)老儲(chǔ)蓄利率是多少?

《通知》明確,由工、農(nóng)、中、建四家大型銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島五個(gè)城市開(kāi)展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn),單家銀行試點(diǎn)規(guī)模不超過(guò)100億元,試點(diǎn)期限為一年。

據(jù)悉,特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類(lèi)型,產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔,產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。

“養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的利率會(huì)是多少呢?現(xiàn)在有不少銀行的定存利率都比掛牌利率要高一些,城商行的利率會(huì)更高一些。”一直很關(guān)注養(yǎng)老金融進(jìn)展的35歲濟(jì)南市民張涵告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者,“這決定了養(yǎng)老儲(chǔ)蓄到底有沒(méi)有吸引力。”

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者在齊魯銀行山大路支行看到,目前齊魯銀行定期存款利率(一萬(wàn)元期起)為一年期2.1%、兩年期2.6%、三年期3.2%；定期存款利率(五萬(wàn)元期起)為一年期2.25%、兩年期2.75%、三年期3.30%。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者走訪時(shí)發(fā)現(xiàn),國(guó)有行的掛牌利率普遍較低,中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行5年期定期存款利率均為2.75%；5年零存整取、整存零取存款利率為1.55%。

在此情況下,特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的定價(jià)情況會(huì)如何呢?

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示,目前我國(guó)銀行定期存款最長(zhǎng)為5年,更長(zhǎng)期限沒(méi)有可比產(chǎn)品。從定價(jià)的角度看,長(zhǎng)期國(guó)債利率水平明顯低于一般存款,憑證式國(guó)債、協(xié)議存款、5年定期存款可以提供一定定價(jià)參考。“相比這些產(chǎn)品,養(yǎng)老儲(chǔ)蓄定價(jià)不會(huì)明顯偏離。”

“(它的利率)略高于大型銀行5年期定期存款掛牌利率,可以在利率下行周期鎖定較高利率。”馬春曉表示,與一般的儲(chǔ)蓄存款相比,特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品具有期限更長(zhǎng)、品種更多、利率更高、稅收優(yōu)惠四個(gè)特點(diǎn),“通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)購(gòu)買(mǎi),還可以享受?chē)?guó)家稅收優(yōu)惠政策。”

適合特定人群

“我父母一直很關(guān)注養(yǎng)老理財(cái),青島是養(yǎng)老理財(cái)?shù)脑圏c(diǎn)城市,他們第一時(shí)間就買(mǎi)了光大理財(cái)?shù)念U享陽(yáng)光養(yǎng)老產(chǎn)品,收益率還不錯(cuò)。這次養(yǎng)老儲(chǔ)蓄也在青島試點(diǎn),估計(jì)一落地,他們就會(huì)去購(gòu)買(mǎi)。”在濟(jì)南工作的青島人蔣騰對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者說(shuō)。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到,至今年6月30日,光大理財(cái)在包括青島在內(nèi)的10個(gè)試點(diǎn)城市發(fā)行7只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品,累計(jì)募集金額超70億元。

“養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品具有匹配客戶(hù)養(yǎng)老需求的天然優(yōu)勢(shì),未來(lái)潛在發(fā)展空間巨大。”王一峰表示。

中金公司分析認(rèn)為,與其他養(yǎng)老金融產(chǎn)品對(duì)比,特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品利率相對(duì)偏低。目前個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)中,收益確定型和收益保底型產(chǎn)品保底利率主要為3.5%和2.5%,首批試點(diǎn)的專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)穩(wěn)健型賬戶(hù)保底利率為2%～3%,養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為5%～8%。

“從產(chǎn)品本身看,特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)本質(zhì)上還是一種銀行儲(chǔ)蓄存款,兼顧普惠性和養(yǎng)老性,產(chǎn)品期限長(zhǎng)、收益穩(wěn)定、本息有保障,適合那些風(fēng)險(xiǎn)偏好較低、對(duì)流動(dòng)性要求不高、追求固定收益的群體。”馬春曉對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示。

養(yǎng)老理財(cái)收益表現(xiàn)不俗

“今年以來(lái)市場(chǎng)波動(dòng)較大,全市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品的凈值波動(dòng)性增加,多只理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)‘破凈’,不少養(yǎng)老理財(cái)?shù)氖找孢h(yuǎn)高于預(yù)期。我很期待養(yǎng)老理財(cái)可以繼續(xù)擴(kuò)大范圍,我身邊不少同齡人也在關(guān)注。”張涵說(shuō),“當(dāng)然,我身邊有不少朋友更喜歡短期投資,一是投資時(shí)間問(wèn)題,一是風(fēng)險(xiǎn)高收益率可能更高。”

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者從普益標(biāo)準(zhǔn)了解到,截至2022年7月25日,5家養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)發(fā)行機(jī)構(gòu)(包括貝萊德建信理財(cái))共發(fā)行31款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品,其他6家新增試點(diǎn)機(jī)構(gòu)也蓄勢(shì)待發(fā)。

首批四家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)首發(fā)的四款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)出了穩(wěn)健的收益獲取能力。以“光大理財(cái)頤享陽(yáng)光養(yǎng)老”和“建信理財(cái)安享養(yǎng)老”為例,如果投資者2021年底開(kāi)始持有,截至2022年6月末,“光大理財(cái)-頤享陽(yáng)光養(yǎng)老(2026第1期)”和“建信理財(cái)-安享養(yǎng)老(2021年第1期)”收益率分別為2.57%和2.36%,分別高于市場(chǎng)總體44BP和23BP,而且兩款產(chǎn)品4月份至6月份收益上漲明顯。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員崔盛悅對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示,隨著養(yǎng)老理財(cái)從“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)大到“十地10+1”機(jī)構(gòu),養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品步入常態(tài)化發(fā)行階段。養(yǎng)老理財(cái)?shù)陌l(fā)展將進(jìn)一步完善我國(guó)第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系,此外養(yǎng)老理財(cái)是銀行理財(cái)市場(chǎng)中的一片藍(lán)海,發(fā)展前景廣闊,隨著養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)資金需求的不斷旺盛以及居民養(yǎng)老需求的不斷增加,以穩(wěn)健、長(zhǎng)期和普惠為特點(diǎn)的養(yǎng)老型理財(cái)產(chǎn)品有望成為穩(wěn)健投資的熱點(diǎn)產(chǎn)品,無(wú)論是發(fā)行規(guī)模還是發(fā)行頻率均可能進(jìn)一步提升。

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