新華網(wǎng)北京2月16日電（閆雨昕）金融業(yè)向來(lái)伴隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需求而動(dòng)。對(duì)于許多行業(yè)來(lái)說(shuō)，2016年的關(guān)鍵詞都是轉(zhuǎn)型升級(jí)，銀行作為“整體綜合服務(wù)商”，亦不例外。隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的逐步推進(jìn)，銀行業(yè)自身也在不斷變革。對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，一個(gè)深刻的感受就是，銀行金融服務(wù)的內(nèi)涵越來(lái)越豐富，邊界越來(lái)越向外延展，可獲得性也大大提高。

當(dāng)創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新的氛圍和條件日臻成熟，全國(guó)各地有越來(lái)越多的商業(yè)銀行或討論、或正在進(jìn)行著將貸款客戶(hù)培育成投資標(biāo)的的探索，通過(guò)對(duì)科技創(chuàng)新型從事“股權(quán)+債券”的投放令銀行與科創(chuàng)企業(yè)“互相成就”，這樣的資金運(yùn)作模式被稱(chēng)作“投貸聯(lián)動(dòng)”。

春江水暖鴨先知。作為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)最為活躍的城市之一，浙江自有科技金融的助推方式與體制機(jī)制。浙江銀監(jiān)局相關(guān)人士告訴記者，目前已有杭州銀行、嘉興銀行等7家銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)展外部投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，合計(jì)支持科創(chuàng)企業(yè)187家，貸款余額14億元。

科創(chuàng)企業(yè)究竟需要怎樣的融資？

相較于發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)直接融資市場(chǎng)還有待進(jìn)一步完善，許多科創(chuàng)企業(yè)在發(fā)展初期的“資金之渴”難以得到滿(mǎn)足。如何為這些企業(yè)提供所需資金，同時(shí)又能伴隨企業(yè)共同成長(zhǎng)，是銀行業(yè)一直在思考的問(wèn)題。

如果說(shuō)眾多企業(yè)的融資需求有什么共同之處，那就是每個(gè)企業(yè)都希望得到“差別對(duì)待”——擁有“量體裁衣”的貸款產(chǎn)品。這就要求銀行針對(duì)不同的需求做出相應(yīng)的調(diào)整和創(chuàng)新。

在這樣的背景之下，“投貸聯(lián)動(dòng)”應(yīng)運(yùn)而生。2016年4月，銀監(jiān)會(huì)、科技部、中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)文，確定包括中國(guó)銀行在內(nèi)的10家銀行機(jī)構(gòu)在中關(guān)村等5個(gè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)。各界對(duì)此充滿(mǎn)期待。

“我希望銀行對(duì)我的經(jīng)營(yíng)很了解，但不干涉我決策?！闭憬￡拍芸萍加邢薰径麻L(zhǎng)兼CEO凌志敏告訴記者。有別于取道資本市場(chǎng)融資存在分散創(chuàng)始人控制權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，投貸聯(lián)動(dòng)令一部分資金通過(guò)銀行信貸解決，只出讓很小一部分股權(quán)，創(chuàng)始人對(duì)于企業(yè)的控制權(quán)得到更完整的保留。

事實(shí)上，投貸聯(lián)動(dòng)可以培育銀行對(duì)企業(yè)、行業(yè)的認(rèn)知，在實(shí)際操作中，也有很大的探索空間——但投貸聯(lián)動(dòng)不能代替風(fēng)險(xiǎn)投資，太靠“貸”則會(huì)失去“投”的意義。

企業(yè)的體驗(yàn)究竟如何？“對(duì)我們來(lái)說(shuō)，通過(guò)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)融得的資金在一定程度上利率更低、品牌形象獲得提高、放款方式也更靈活寬泛?！闭憬A視科技有限公司總經(jīng)理吳洋說(shuō)。

記者從較早試水投貸聯(lián)動(dòng)的各家銀行獲悉，建立“科技支行”是全國(guó)各地銀監(jiān)分局普遍的著力點(diǎn)?！爱?dāng)?shù)馗鱾€(gè)科技分行正分別試點(diǎn)投貸聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品，而并非簡(jiǎn)單地“千人一面”給于基準(zhǔn)利率優(yōu)惠。”嘉興銀監(jiān)分局副局長(zhǎng)孫宏杰告訴記者，轄內(nèi)各科技支行與初創(chuàng)期的科技企業(yè)建立起更緊密的利益共同體，專(zhuān)門(mén)為初創(chuàng)、成長(zhǎng)、成熟三個(gè)階段的科技企業(yè)設(shè)計(jì)了信用貸、訂單貸、貿(mào)易貸、知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸、股權(quán)貸等一系列的信貸產(chǎn)品。“這為所處不同階段的科創(chuàng)企業(yè)，較大程度上破解了增信難題。”他表示。

資料顯示，截至目前，浙江僅嘉興市就已成立科技專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)14家，累計(jì)對(duì)科技型企業(yè)授信戶(hù)數(shù)超400戶(hù)，累計(jì)放貸69億元，目前貸款余額369戶(hù)、24.3億元。其中，農(nóng)業(yè)銀行嘉興科技支行和嘉興銀行科技支行通過(guò)全面剝離其他業(yè)務(wù)、免除傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)績(jī)效考核、建立單獨(dú)業(yè)務(wù)管理辦法、放寬不良容忍率等，成為浙江銀監(jiān)局批準(zhǔn)設(shè)立的全省首批 “持牌經(jīng)營(yíng)”專(zhuān)營(yíng)支行，郵儲(chǔ)銀行科技城支行也由總行特批為專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)。

在上個(gè)月召開(kāi)的2017年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林發(fā)表講話，強(qiáng)調(diào)繼續(xù)積極穩(wěn)妥、有序推進(jìn)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)工作，全力協(xié)助試點(diǎn)銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立投資功能子公司，適時(shí)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍；繼續(xù)推動(dòng)設(shè)立科技信貸專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)，加快科技成果有效轉(zhuǎn)化，支持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略。

資金的“邊界”在哪里？

記者采訪的多位銀行人士普遍認(rèn)為，銀行的貸款支持具有除利息收入之外的商業(yè)價(jià)值，是傳統(tǒng)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的新嘗試。

記者調(diào)研了解到，農(nóng)業(yè)銀行嘉興科技支行曾對(duì)浙江德康醫(yī)療器械有限公司新增1000萬(wàn)元授信，并與其簽訂股貸合作協(xié)議。據(jù)悉，該公司研發(fā)及主營(yíng)的產(chǎn)品主要集中于脊柱外科中使用的骨科植入物，用于替代國(guó)外同類(lèi)產(chǎn)品，目前尚處于藍(lán)海。

科技支行行長(zhǎng)李良介紹，基于德康醫(yī)療目前22000萬(wàn)元的估值，農(nóng)業(yè)銀行嘉興科技支行擁有該公司0.7%的股權(quán)未來(lái)收益權(quán)，股權(quán)由德康醫(yī)療實(shí)控人許小波代持。在持有期間，農(nóng)行有優(yōu)先退出選擇權(quán)，在公司B輪或C輪股權(quán)融資時(shí)退出。

銀行業(yè)資深人士向記者坦言，投行業(yè)務(wù)的確擁有較高收益，但監(jiān)管的“韁繩”仍需要勒緊，需要有配套機(jī)制安排以確保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。畢竟，銀行經(jīng)營(yíng)的目的不是獲得高風(fēng)險(xiǎn)收益，而是為了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，且以股權(quán)收益抵補(bǔ)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，面對(duì)科技創(chuàng)新高風(fēng)險(xiǎn)和債務(wù)融資低收益的局面，如何做好風(fēng)險(xiǎn)隔離，打造可持續(xù)性的商業(yè)模式，成為各參與方的痛點(diǎn)。

為了更好地解決上述問(wèn)題，記者了解到，地方政府持續(xù)推進(jìn)發(fā)揮分擔(dān)和補(bǔ)償信用風(fēng)險(xiǎn)方面的舉措。

以嘉興市為例，據(jù)嘉興銀行副行長(zhǎng)章張海介紹，當(dāng)?shù)乜萍贾袑?duì)經(jīng)認(rèn)定的科技型企業(yè)發(fā)放貸款發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，由補(bǔ)償基金和銀行按6:4的比例分擔(dān)。目前，全市已成立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金總額達(dá)1.3億元，其中市本級(jí)7000萬(wàn)元，全市科技型企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)已納入企業(yè)1921家，其中市本級(jí)779家。

此外，為保證防范風(fēng)險(xiǎn)的可持續(xù)性，地方還進(jìn)行多方合作嘗試初步搭建科技金融生態(tài)圈，以及引入擔(dān)保公司等。

監(jiān)管當(dāng)局還強(qiáng)調(diào)做好風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)前瞻性退出工作。對(duì)于成長(zhǎng)情況不佳的企業(yè)果斷制定退出計(jì)劃，及時(shí)“止血”，以保證科技支行的可持續(xù)發(fā)展。

其實(shí)，投貸聯(lián)動(dòng)并非新鮮話題，這已經(jīng)成為銀行業(yè)供給側(cè)改革的重頭戲之一。毫無(wú)疑問(wèn)，雨后春筍般的科創(chuàng)企業(yè)和日益升級(jí)的融資需求，正推動(dòng)金融服務(wù)更好地實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。而隨著這種趨勢(shì)不斷的潮流化，政府在制定金融政策時(shí)亦為創(chuàng)新預(yù)留了更多的空間。

[責(zé)任編輯：彭芳]

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